一、公司債券現(xiàn)券交易有哪些交易方式？
答：投資者參與上海、深圳證券交易所公司債券交易，目前主要是通過上海、深圳市場A股賬戶進(jìn)行。
符合相關(guān)資格條件的境內(nèi)自然人、境內(nèi)港澳臺居民、獲得中國永久居留權(quán)的外國人、境內(nèi)法人、境內(nèi)非法人機(jī)構(gòu)，通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理A股賬戶開立業(yè)務(wù)。符合相關(guān)資格條件的證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，例如證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、企業(yè)年金計(jì)劃、養(yǎng)老金產(chǎn)品、全國社會(huì)保障基金投資組合、地方社保基金、私募基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)等，應(yīng)當(dāng)前往中國結(jié)算北京、上海或深圳分公司柜臺辦理A股賬戶開立業(yè)務(wù)。具體資格條件、申請材料及辦理流程參見《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶業(yè)務(wù)指南》相關(guān)規(guī)定。
二、公司債券現(xiàn)券交易有哪些交易方式？
答：面向公眾投資者公開發(fā)行的公司債券(俗稱“大公募公司債”)、符合條件的面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券(俗稱“小公募公司債”)可以采取競價(jià)、報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式進(jìn)行交易，可以T+0回轉(zhuǎn)交易。中國結(jié)算作為共同對手方，按照貨銀對付的原則對公司債進(jìn)行T+1日末凈額擔(dān)保清算交收。小公募公司債需符合以下條件：(一)債券信用評級達(dá)到AA級或以上;(二)債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣，或最近一期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%；(三)債券上市前，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。
不符合上述條件的小公募公司債、私募債等只能在固定收益平臺上采取報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式交易，可以T+0回轉(zhuǎn)交易。中國結(jié)算實(shí)施實(shí)時(shí)逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。
三、什么是交易所債券市場合格投資者？
答：債券市場投資者按照風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為合格投資者和公眾投資者?！豆緜l(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu),包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等，以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”)登記的私募基金管理人；
(2)上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金；
(3)凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；
(4)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)；
(5)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會(huì)公益基金；
(6)名下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元的個(gè)人投資者；
(7)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合格投資者。
前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等；理財(cái)產(chǎn)品、合伙企業(yè)擬將主要資產(chǎn)投向單一債券，需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者并合并計(jì)算投資者人數(shù)，具體標(biāo)準(zhǔn)由基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定。
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