投資者保護機構代表人訴訟制度Q&A
時間：2020-12-18
問題一：我應該向誰主張損失賠償？
上市公司財務造假，屬于上市公司虛假陳述行為的一類?！蹲C券法》第九十六條，《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱“若干規(guī)定”）早就對此作出過規(guī)定。中小股民因上市公司財務造假等虛假陳述行為造成損失的，應當以下列虛假陳述行為人為被告：
（一）發(fā)行人、控股股東等實際控制人；
（二）發(fā)行人或者上市公司；
（三）證券承銷商；
（四）證券上市推薦人；
（五）會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構等專業(yè)中介服務機構；
（六）上述（二）、（三）、（四）項所涉單位中負有責任的董事、監(jiān)事和經(jīng)理等高級管理人員以及（五）中直接責任人；
（七）其他作出虛假陳述的機構或者自然人。
針對上市公司財務造假，個人投資者可向以下三者維權：
第一，上市公司；
第二，為上市公司財報等作出過“背書”的中介機構，如會計師事務所等；
第三，保薦機構，即幫助上市公司完成上市的證券機構。
問題二：能不能賠，賠多少？
能索賠多少錢，和“損失認定”有關。根據(jù)有關法律規(guī)定，投資者能獲得的賠償范圍，以股民因“虛假陳述”而實際發(fā)生的損失為限，包括投資差額損失和由此產(chǎn)生的傭金和印花稅。
根據(jù)《若干規(guī)定》第18、19條規(guī)定：
1.不能賠償?shù)那樾?/span>
造假實施日前買進，揭露日或更正日前賣出
造假實施日后買進，揭露日或更正日前賣出
造假實施日前買進，揭露日或更正日后賣出
2.能夠獲得賠償?shù)那樾?/span>
在造假實施日及以后，到揭露日或更正日之前買入股票，但在揭露日或更正日后才賣出或持有股票造成虧損的
問題三：有沒有快速索賠的辦法？
索賠流程好麻煩，又要準備材料，又要請律師，還要跑法院……
2020年1季度新《證券法》修訂終于落地，投資者保護章節(jié)為投資者在面臨財務造假等問題時提供了便利的解決方案——集體訴訟制度。
個人投資者在遭遇上市公司爆雷之后，投資者保護機構可以作為訴訟代表人，幫助廣大遭受損失的股民進行“集體訴訟”。
1.一旦上市公司“財務造假”被確認，投資者保護機構就可以向人民法院提起集體訴訟，這里投資者保護機構只是一個代表，真正的原告是廣大遭受損失的投資者。
2.集體訴訟實行“明示退出”，“默示加入”的訴訟原則，假如持倉股票爆雷了，投資者就被默認為集體訴訟的原告，自動參與起訴，不需要去法院提交起訴狀，不需要請律師，不需要特意報個名，也不需要搞什么“股民維權群”，投資者自然而然成為原告，但訴訟全程由投資者保護機構來幫你“打官司”。但如果有投資者因為個別原因，確實不想索賠了，必須明確地告知法院，說“這個案子的賠償款我不要了”，才會挪出原告的范疇。
總之，面對上市公司財務造假，投資者一方面要火眼金睛識別潛在造假風險，另一方面在面臨損失的時候，拿起法律武器維護好自己的合法權益。
（來源：平安證券）
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