東東聊投資第22期|如何看待計算機(jī)安全可控的投資機(jī)會？
時間：2020-04-17
近期，東方阿爾法基金公募投資部的副總監(jiān)唐雷參加了廣東廣播電視臺《財富維他命》節(jié)目的采訪錄制，細(xì)說計算機(jī)安全可控板塊的投資機(jī)會：
計算機(jī)產(chǎn)業(yè)包括什么？
計算機(jī)產(chǎn)業(yè)包括了日常的個人電腦、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及存儲設(shè)備等。其中個人電腦占了大頭。全球計算機(jī)產(chǎn)業(yè)有著兩萬億規(guī)模，所以產(chǎn)生了很多的科技巨頭，例如微軟、因特爾等等。
什么是計算機(jī)安全可控？
計算機(jī)的自主可控指：計算機(jī)行業(yè)板塊內(nèi)要實現(xiàn)國產(chǎn)替代，通俗地講就是將電腦里因特爾的CPU及微軟的操作系統(tǒng)換成國產(chǎn)的CPU及國產(chǎn)操作系統(tǒng)。因為過往我國IT產(chǎn)業(yè)很依賴美國的IT巨頭，從底層架構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品到生態(tài)，基本上依賴美國人制定的標(biāo)準(zhǔn)，存在很大的風(fēng)險，因此我國需要慢慢解決這個風(fēng)險，培養(yǎng)自己計算機(jī)自主體系。
計算機(jī)安可發(fā)展歷程是怎么樣的？
第一階段是研發(fā)階段，大概80-90年代到2013年，稱為“核高基（核心電子器件、高端通用芯片、基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品簡稱）”的階段，2006年國務(wù)院發(fā)布了《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006年-2020年）》的15年規(guī)劃，提出了16項重大科技專項，其中01專項：核高基專項，實際上即對應(yīng)著計算機(jī)自主可控板塊，這個產(chǎn)業(yè)從2006年開始上升到國家戰(zhàn)略層面。
第二階段稱為去“IOE”（ IBM、Oracle、EMC的簡稱）階段，導(dǎo)火索是2013年發(fā)生了“棱鏡門”事件，涉及到情報及國家信息安全，因此國家層面開始推動，但是碰到了瓶頸期，因為核心技術(shù)掌握在發(fā)達(dá)國家手里。
第三個階段：2016年至2019年的行業(yè)快速進(jìn)步時期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（計算機(jī)安全可控的基礎(chǔ)）開始穩(wěn)步發(fā)展。2020年開始，即將進(jìn)入國產(chǎn)替代的加速階段。
如何看待未來計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？
計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與“新基建”息息相關(guān)，首先看市場空間，計算機(jī)產(chǎn)業(yè)在全球有2萬億的市場，僅看中國，計算機(jī)產(chǎn)業(yè)市場空間在4000億左右。而完全替代不是一蹴而就的，需要一個發(fā)展過程。
從進(jìn)程來看，國家已經(jīng)出臺比較明確的計劃，從黨政軍領(lǐng)域開始，這些可能有1000萬臺以上的需求替換，除此之外就是八大重點行業(yè)。這兩個領(lǐng)域加起來有3000萬臺左右的替換量，會使國產(chǎn)替代的過程開始加速。最后是其他行業(yè)及民用市場的替代。隨著產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，國際環(huán)境變化及政策的推進(jìn)，預(yù)計在2020年，替換的數(shù)量將達(dá)到去年的5倍（從40萬臺到200萬臺），明年或后年，替換的數(shù)量預(yù)計會達(dá)到1000萬臺，這就是計算機(jī)自主可控行業(yè)的成長邏輯。
在過去產(chǎn)業(yè)的競爭與研發(fā)中，我國許多領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了非常有競爭力的公司及產(chǎn)品，與國外差距在3年，包括操作系統(tǒng)，CPU，數(shù)據(jù)庫，中間件及各種辦公軟件。
提示：本材料不構(gòu)成任何投資建議或承諾，本材料并非基金宣傳推介材料，亦不構(gòu)成任何法律文件。投資有風(fēng)險，基金過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成新基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。有關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成任何承諾。請投資者通過官方途徑查閱產(chǎn)品的風(fēng)險等級，并根據(jù)自身風(fēng)險承受能力購買產(chǎn)品，請認(rèn)真閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等文件。