近期，東方阿爾法基金公募投資部的副總監(jiān)唐雷參加了廣東廣播電視臺《財(cái)富維他命》節(jié)目的采訪錄制，就半導(dǎo)體板塊進(jìn)行了觀點(diǎn)交流：
東東：我們繼續(xù)上一期的交流內(nèi)容吧！
我國半導(dǎo)體行業(yè)的國產(chǎn)替代，是否存在相對尖端的領(lǐng)域？
首先，半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代是一個(gè)逐步替代發(fā)展的過程。目前國產(chǎn)替代進(jìn)程已經(jīng)加快，體現(xiàn)在訂單、經(jīng)營業(yè)績、上市公司的報(bào)表及股價(jià)中，這個(gè)是背后支撐的強(qiáng)邏輯。其次我國在人工智能、通信5G等新興科技領(lǐng)域已有了彎道超車的苗頭，但是需要時(shí)間，需要進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)發(fā)展才能體現(xiàn)。
在國產(chǎn)替代的大勢下，有哪一些優(yōu)秀板塊可以關(guān)注？
我們現(xiàn)在面臨著新一輪的科技創(chuàng)新，也處在科技板塊的景氣回升的階段，因此投資上主要把握兩個(gè)重點(diǎn)。1）各個(gè)環(huán)節(jié)的國產(chǎn)替代，例如封測、芯片代工等環(huán)節(jié)大概率會出現(xiàn)大規(guī)模的國產(chǎn)替代趨勢，而且很明確。2）新的應(yīng)用環(huán)節(jié)，例如光學(xué)、聲學(xué)、及人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)也有新的應(yīng)用和機(jī)會。最好的投資領(lǐng)域出現(xiàn)在兩個(gè)因素疊加的區(qū)域。
怎么看待近期有所調(diào)整的權(quán)益市場？
前段時(shí)間科技板塊的市場預(yù)期較高，而近期市場的調(diào)整會帶來一定的性價(jià)比。同時(shí)，我們也需要等待基本面進(jìn)一步的驗(yàn)證，得到更堅(jiān)實(shí)的投資邏輯。機(jī)構(gòu)投資者相對來說投資能力更優(yōu)，而投資是一個(gè)不斷地去偽存真，不斷去把握產(chǎn)業(yè)趨勢的過程。
近幾年，公募基金為何能引領(lǐng)市場潮流？
談及這背后的邏輯，唐總表示，不論是價(jià)值抑或成長風(fēng)格，公募基金均是以基本面為核心進(jìn)行投資，因此對產(chǎn)業(yè)趨勢和投資機(jī)會的把握也會更加明確。
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